2024年12月13日 23:03:22“这是代价事件所的第1736篇原创文章”此前《所长会客堂》追踪爱美客的时间所长讲过，基础上看数字就晓得没啥好说的，同比持平充足阐明线下医美这个典范的可选花费赛道依然处于比拟疲弱的状况，相似爱尔眼科、欧普康视、通策医疗如许的花费医疗机构，Q3事迹估量也就如许。前面连续出炉的三季报也基础印证了所长事先的说法，在如许的年夜配景下，所长基础对所有可选花费企业都没报啥冀望，但明月镜片的三季报仍是挺超所长预期的。2024前三季度，公司实现营收5.8亿元，同比+3.6%；实现归母净利润1.4亿元，同比+11.9%；实现扣非净利润1.2亿元，同比+9.9%。单季度来看，Q3实现营收2亿元，同比+0.6％；实现归母净利润4804万元，同比+13.6%。事迹韧性很强，尤其利润端。并且这个数据实在还算是“藏了点事迹”的，由于公司的离焦镜轻松控系列正在停止pro 1.0跟2.0版本的切换，Q3自动召回了渠道内的1.0系列产物，使得Q3轻松控全系列产物的贩卖额仅同比略增2.4%达4597万元。假如剔除召回的影响，Q3轻松控全系列产物贩卖额应当为5352万元，同比增加34.2%。公司一个季度营收就2个亿，轻松控系列的占比仍是蛮高的，也是公司事迹增量最中心的起源之一，以是，Q3的切换实在对公司的事迹增量仍是有必定的影响。比拟一代，二代在镜片的光学计划、成像品质跟等效球镜度无效率等方面都有优化，本应能够给事迹带来较年夜助力。明月在近期投资者交换中也表现，当下财政数据尚未充足表现二代产物带来的踊跃变更，估计到Q4就会表现得比拟显明，尤其是在11月时期，后续这块营业的事迹仍是很值得等待的。01代价事件所又一个花费医疗年夜类这里重点先容一下离焦镜，离焦镜属于功效性镜片的一种，能够无效停止远视防控，固然远视防控后果不如OK镜，但总体也可到达65%阁下（各个品牌的数占有差异，但大要都在60%-68%区间）。比拟OK镜佩带庞杂，须要停止繁琐的颐养与照顾护士，还须要跟良多药水配套应用，十分磨练家长跟孩子的耐烦，离焦镜就像一般框架眼镜一样佩带简略，无需过多费心。因而，乃至有业内专家以为先生应100%配离焦镜。离焦镜功效不俗，在终端确切有不小的需要，叠加离焦镜价钱比个别的眼镜高不少，而个别的一般眼镜因“内卷重大”终端价钱战剧烈，眼镜店赚不到什么钱，店家也急切须要一些高端低价格产物来赢利，因而也就乐得同用户**离焦镜。明月是国产厂家中最早推出离焦镜的企业，下图是明月镜片推出的离焦镜产物同外资品牌的对照，不难发明，与竞品比拟，明月的“轻松控”系列产物产物矩阵丰盛完美、价钱带笼罩范畴更广。假如你不寻求花费进级产物，就一般的产物而言，明月比拟外资更有显明的性价比上风。花费者在门店购置明月的离焦镜时还会有扣头，个别7折，一般的算上去终极一千元阁下即可搞定，而外资广泛都要两三千（蔡司生长乐廉价的中心在于是十多年前的不成熟产物，很鸡肋数据欠好，这也招致事先没啥人器重离焦镜，十年后的迭代生长乐增强版显明价钱就上去了）。材料起源：Wind固然现现在海内也有不少偕行的离焦镜产物上市，但一方面，明月算是海内为数未几、在终端有点名望的国产物牌，且领有完美的、多档次的、高笼罩率的营销渠道。另一方面，明月的离焦镜有做临床实验，并且做的是两年期临床实验（上图中不少外资产物实在都只有半年、一年的数据，两年仍是少，更况且海内偕行了，偕行想做起首得花这么多时光才行）。在往年5月的眼科眼视光学术年夜会上，四川年夜学华中医院刘陇黔教学颁布了对于明月轻松控Pro的二十四个月临床研讨讲演。讲演成果表现，在戴镜第二年，佩带明月轻松控Pro的受试者中有72%无效延缓了远视加深，同时眼轴增加也被明显延缓了61%。别的，明月镜片在近期的投资者交换中流露公司曾经胜利打入了爱尔眼科，现在正放慢与天下七百多家爱尔眼科机构（包含眼科病院跟连锁诊所）的对接与拓展任务，这将无力推进营业范围连续攀升。要晓得，在眼科相干范畴，爱尔的气力真还不是个别的强，凡是是眼科医疗类的产物，假如爱尔肯搀扶，事迹分分钟腾飞。所长在之前研讨爱博医疗的文章中讲过，爱博医疗的OK镜之以是放量这么快，中心就在于爱尔眼科的搀扶。因为佩带更便利，这两年离焦镜逐步开展起来，业内竞争加剧（现在拿证的品牌有20多个），但爱博的OK镜团体增速仍是稳住了，2023年有25%+的增加，2024H1增加6.89%达1.13亿元。而老迈哥欧普康视2023年基础持平，2024H1是3.73亿，同比下滑2.76%。爱博的OK镜营收现在曾经到达欧普的三分之一，2019年的时间，爱博的市占率才1%，不迭欧普的零头。材料起源：Wind别的，欧普康视之以是化尽心血在终端搞这么多视光核心，中心也在于此前跟爱尔闹翻了，逼得他只能想措施追求爱尔外的其余门路。以是，明月以为打入爱尔将无力推进公司营业范围连续攀升，这话实在不虚。02代价事件所传统镜片也有看点明月的离焦镜PK国产物牌成绩不年夜的中心起因之一就在于他算是海内为数未几、在终端有点名望的国产物牌，并且领有完美的、多档次的、高笼罩率的营销渠道。有配眼镜教训的同窗应该明白，海内眼镜行业市场虽年夜（四眼雄师越来越多），但鲜有能让人叫闻名字的品牌。所长从小到年夜的眼镜设置进程都是本人在眼镜店挑镜框（好欠好看、舒不舒畅），至于镜片，因为对品牌、参数一脸懵逼，基础就是伙计**什么，看看价钱适合可能就买了，对外资品牌蔡司、依视路等晓得是晓得，怎样价钱分歧适，从小到年夜用的都是不晓得哪来的杂牌镜片。现实也确切如斯，全部海内的镜片市场长短常疏散的。按销量算，明月一家占了海内镜片市场的11%，排名第一，但如果按营收算，明月实在并不凸起，起因也很简略，外资品牌蔡司、依视路等价钱巨贵。材料起源：Wind海内眼镜业的近况就是外资品牌在金字塔尖躺着赢利，留一众国产杂牌在低端卷不绝。恰是看到海内镜片企业缺少品牌建立，各人自愿构成均输局势，明月2017年定上品牌策略，有了陈道明戴着眼镜在电视上说出“明月镜片，天下销量当先”的告白语，然后增强营销、增强研发、会合资本打造头部爆品，想尽措施打造出用户叫得闻名的国产镜片品牌。经由多少年尽力，明月在终端还算有必定建立，天猫旗舰店领有36万粉丝，这在眼镜行业仍是十分不轻易的。公司在近期的投资者交换中也表现，深信技巧研发是决议临时竞争力的要害要素，因而，即便面对研发投入增速高于收入跟利润增加速率的压力，也会连续停止研发，经由过程一直推动光学计划与原资料进级让公司胜利开辟出更好的产物。2024前三季度固然团体表示平平，只有个位数增加，但一些有显明技巧含量的功效镜片的增速仍是很迅猛，PMC超亮系列产物收入同比+50.6%，1.71系列产物同比+16.5%。别的，公司已在1.74折射率产物的开辟上已获得明显功效，Q3开端扩展产能，然后相干产物的销量会有年夜幅增加。不管是传统镜片仍是离焦镜片，包含最新的1.74产物，都在阅历量价同步晋升的进程，而不只仅是数目或价钱的单一增加。因而，公司很明白地表现，对将来一段时光能够持绝对悲观的预期。 　　申明：新浪网独家稿件，未经受权制止转载。 -->